思科（Cisco）最新的季度营收报告着实让投资者们大吃一惊，使相关市场的很多厂家的市值减少几十亿美元。2013年10月结束的那个季度的营收略微低于期望值。但是下一个季度甚至一整年的营收预测将报告会大大减少。这令人担忧。

思科报告其超低业绩预测，源于几个周期因素的叠加。这使思科同时面临多个困难：

· 他们最近引进了几款新产品，如CRS-X，客户刚刚开始评估这些产品，这使得客户推迟购买的决定。

· 思科停止生产赚钱少的产品。

· 美国政府关门直接使思科在2013年10月损失5000万美元的营收。加剧了人们对美国经济能否长期增长的担心。

· 思科在新兴市场包括中国和巴西的销售急剧下滑。这是因为最近有报道指责美国国家安全局监听外国领导人电话。这损害了美国公司的信誉，尤其网络设备制造商的信誉。

其他公司还没有报告说最后一条是导致其业绩下滑的原因。然而，它或许是影响生意前景的至关重要的一条。最近，美国政府以安全隐患为由限制华为和中兴在美的网络设备销售。而美国政府和公司自己顿失信誉，这显得尤为尴尬和荒唐。从近期看，美国的供应商失去信誉，华为和中兴可能会从美国本土以外的客户中得到实惠。长期的后果是给所有公司带来负面影响。如果在全世界实行国家网络设备壁垒政策，这会限制大牌供应商获得商业机会， 从而形成一个更分散的市场。

在过去几个国家都提出过关于购买外国网络设备引发国家安全隐患的问题，如：澳大利亚、巴西、印度和俄罗斯。然而这些国家中没有一个国内供应商有可比拟的网络设备，至少目前还没有。最近的事态发展可能会使这些政府增加投资，培养本地通信设备生产商。

网络设备市场趋于更分散的状况对通信器件和模块商来说不是坏事。只跟几个大牌公司打交道对这些器件商来说很累，严重限制了他们的盈利空间。有更多的客户可以打交道将是可喜的变化。但是使全球化后退，只为几个器件商创造一个更有利的市场环境，这个代价未免太高。

很多光器件和模块商已经从一批新客户中收益了，如Google, Facebook和其他超级数据中心的运营商，他们选择从器件商那里直接购买。他们趋于使用非专利服务器、网络设备和open source软件，避开主流数据中心设备制造商。思科没有列出这个趋势是他们销售额下降的原因。然而，它确实是重要的行业转机。数据中心的新方案如SDN是这个转机的另一证明。

尽管非专利硬件的销售和使用SDN只具备雏形，但是这些销售可能会使硬件标准化，从长远看，因而会大大影响思科的营收和利润。采用SDN 只会加速这个影响。思科78%的营收来自硬件，所以思科不能从它的软件和服务上来补偿其来自硬件营收的那么多损失。IBM可以，他们的营收只有14%来自硬件。

回应这些变化，思科最近连同Application Centric Infrastructure软件，一起推出了新Nexus 9000 系列交换机。这些新产品在数据中心采用策略定制、具有自动化的特点。在这种情形下，思科试图带给客户SDN的优势，且其专利性硬件有优于SDN的附加值。