“这不会是个骗子吧？”投资人戴汨看完ZEPP公司后的第一印象就是这样的。这家生产传感器硬件的公司在美国只有一名员工，即CEO Jason Fass，公司的秘书和客服由他老婆兼职。

眼前的失落场景，让戴汨觉得ZEPP公司并没有“手机+传感器模式”的投资机会。而这个模式，他已经寻找一年多。戴汨是君联资本的副总裁，过去两年中，他一直困惑于APP产品的商业前景，拥有庞大用户量的APP，直接变现能力却存在很大问题。于是戴汨尝试沿着“嫁接变现”的思路往下想象：如果借助移动端与互联网所衍生出来的嫁接生态，情况可能会不同，他隐约觉得未来“手机+传感器”的结合会产生新的投资机会。

2012年，可穿戴设备的概念在国外也刚刚兴起，谷歌眼镜还只是概念。市场上最具颠覆性的硬件仍是智能手机。而传感器硬件设备是继智能手机之后让戴汨觉得最有希望进行技术革新的领域，更为关键的是传感器硬件设备有更容易变现的途径。经过多方了解，通过一位天使投资人，戴认识了ZEPP公司，主要生产高尔夫辅助训练的可穿戴设备GolfSense，可以帮助纠正使用者的挥杆动作，从而快速改善玩家的技术动作，戴汨觉得这种特定行业所生产的产品更容易得到市场认可，因此决定去看这家公司。

ZEPP公司CEO Jason履历光鲜，曾任苹果公司、Jawbone公司产品经理多年。公司的注册地为中国和美国，中国为生产和研发，拥有二十几人的工程师团队，美国则为主要的销售市场。

戴汨和项目团队将考察的第一站放在了美国，他们打算对其进行全方位调查，包括公司营销战略、竞争分析和未来扩展计划。刚到美国，君联的项目团队就碰上了前文的一幕，公司不仅只有一个人，而且还没有固定的办公室。为了方便与君联沟通，Jason只能临时租了一间办公室，与君联联合办公。

从资产与人员规模看，ZEPP公司的投资价值判断是件难事。考察工作继续，君联只好调整自己的判断方向。他们希望通过进行核对公司的每一份订单和银行账单来确认销售总数，然后为君联提供一份财务报告，包括企业的收入和利润以及资产和负债的确切数字。

对于投资成长期企业的君联，其很多投资项目的公司由于处于发展初期，没有像上市公司那样详尽的财务报表。这就要求君联在投资项目时必须确认企业的实际业绩，以及企业业绩是否如其给投资公司的财务报告中所承诺的一样。

令人印象深刻的是，在戴汨与Jason核对订单时的一个细节，让君联团队对这家公司的最初印象有了改观。

“当时我们和Jason核对订单遇到了一些分歧，订单实际数目与业绩报告中的总数相差三四百份，Jason说只是很小的数字，没必要再核对，但我们不同意，因为这关系到企业给出的信息是否前后一致。后来我们重新对订单计算，大家熬夜加班，费了很长时间也没有算完。”戴汨对《中国企业家》描述当时的情景。

Jason同意当晚回去再确认，第二天Jason见到戴汨和项目团队，兴致勃勃地对戴汨说，虽然核对订单的过程繁琐，但君联的严谨让他觉得有一个高要求的投资人更能促进公司的发展。他回去想到清理仓库，结果找到了库存的一些退货，终于将这笔账对上了。

“我们做早期投资，很多公司什么都没有，唯一让我们看的除了法律和有限的财务数字外，最重要的就是团队，特别是核心高管的能力和品质。”戴汨说。

除了Jason，很多人不知道，ZEPP这家美国公司的创始人是一个中国人，一个标准的技术男、80后。

2009年，韩铮在微软亚洲研究院读直博生，主修移动系统和无线传感器网络。他的职业规划是毕业后进入微软公司工作。彼时，韩铮认为，无线传感器只能为Windows Mobile提供技术类支持，很难转化成产品。但在那一年，iPhone 3Gs进入了中国市场，这让韩铮对自己所学专业有了重新的认识，他决定去创业。