前时间看了《中兴面临的13个主要问题的鱼骨图》一文，很受启发，作为ex-HWer，尝试用类似的角度分析分析华为，算是对逝去青春的一点纪念。

短期问题：

无可否认，2010年是华为的巅峰。2010年华为的净利润达到历史新高的247亿元，2.98元每股的高额分红让内部员工欢欣鼓舞，同时也让外界一片哗然。

2011年华为利润开始滑坡，同比大降53%，净利润仅116亿元。而2012年，华为一度传出各种巨亏谣言。无风不起浪，华为利润的大起大落，主要由其短期问题导致。

S1：国家安全限制

可能有人会说，2010年的华为那么成功，难道那个时候的华为没有面临国家安全问题？

问题得从另外一个角度详细解释。2010年华为的利润巅峰来源于其UMTS产品以及配套的光网络传输的爆发式增长。到了2012年，当3G盛宴落下帷幕，LTE投资未成气候，华为急需新的业绩增长点。华为为其运营商网络业务制定了两个新的增长点，一个是运营商的IT改造，一个是全球的国家宽带投资。

鉴于中国厂商在软件产品上的积弱，华为一直未能在运营商IT领域有大的作为。2011年华为在科威特收购了ITS公司的BSS业务，可看着是华为在这个方向上的一次有益尝试。而在国家宽带上，华为在相继拿下卡塔尔国家宽带、新西兰国家宽带后，一度信心爆棚，以为找到了新的增长蓝海。

但很快，2012年3月，澳大利亚政府的一纸禁令，让华为企图分羹该国360亿澳元的国家宽带投资的所有努力化为泡影。要知道，当时的华为借入围新西兰国家宽带项目的成功经验，对参与澳大利亚国家宽带项目几乎志在必得。

澳大利亚只是一个开始，随即美国国会的调查，以及接踵而至的加拿大、英国、甚至隔壁的菲律宾、印尼等也“赶时髦”开始拿国家安全说事。在这样的背景下，国家宽带项目作为国家安全的核心，华为染指其中的难度正呈几何倍数放大。

2012年，接连失去运营商IT系统改造、国家宽带两个新的增长点。业绩下滑也就在所难免。当然，有人可能会以华为发布的2012年上半年收入1027亿，同比增长5.1%来反驳业绩下滑，对此我会好心提醒，“请刨去终端”。

S2：禁运调查

2011年12月9日，华为在一份声明中宣称“由于伊朗日益复杂的形势，公司将主动限制伊朗业务的发展，不再寻求新客户并限制与现有客户的业务往来”。但华为对美国的高调示好并没有带来实质性好处，华为为此损失上亿美金的业务，美国FBI的调查依然没有放过华为，而且最终的调查结果可能是美国对华为开出的巨额罚单。

除了伊朗外，华为曾利用国家高层领导访问古巴的机会和古巴签订了一个3.1亿美金的框架合同。但古巴作为美国的禁运国，年初就有爱立信因违反美国对古巴出口限制被罚175万美元。在目前的形势下，华为在古巴的合同执行必定受到影响，甚至可能进一步引来美国的处罚。

美国禁运国的市场盘子虽然不大，但却是华为传统的高利润封闭市场，对华为的利润贡献巨大。现在，美国一搅合，不单美国市场进不去，禁运国也不让卖了，无疑是雪上加霜。