编者按：
2008年高速增长的中国电信业面临着新形势和新问题，全球性金融危机、国内电信运营商重组，这些因素使我们必须重新判断全行业的发展和走向。
工业和信息化部电信研究院 许立东
1、当前电信市场发展的基本特点
（1）传统固定电话和小灵通出现负增长，移动电话和互联网用户进入新的增长高峰期
近些年传统固话用户新增数逐年降低，2008年出现了负增长。小灵通用户在2004年达到增长高峰后逐年下滑，在2007年进入负增长时期，2008年前9月流失超900万户。受移动运营商资费竞争加剧影响，近两年移动电话用户高速增长，按照今年前3季度发展趋势看，今年净增有望达1亿户。互联网网民在2007年进入超高速发展期，新增网民接近2006年的三倍。
截止今年9月底，我国电话普及率已经达到74.1部/百人。考虑到移动固定替代效应，未来固定电话市场将会进一步萎缩。就移动市场而言，随着电信重组和运营商间竞争加剧，预计未来两三年还会高速增长。不过，像任何商品和服务市场一样，理论上看移动通信的市场空间也是有限度的，整个市场随着移动电话普及率的提高而不断成熟。我国许多大城市的移动电话普及率已达到或超过100%，在这种情况下，获取新用户的潜力将会不断减弱。
图1新增各类电信业务用户数
（2）“移/固比”基本与世界平均水平持平，未来还会不断上升
从国际比较来看，如果把小灵通计为移动用户，我国电话用户数“移/固比”在2007年达2.51，基本与世界平均水平相当（2.59）。从几个国家的对比来看，经济发达国家“移/固比”普遍低于发展中国家，可见，在新兴市场中，移动通信成为满足话音需求的主要手段。预计未来几年我国移动对固定的替代效应会继续推进。
图2各国电话用户“移/固比”情况
话音业务间的竞争本质上是用户数间的竞争，与我国移动-固定用户替代相一致，移动-固定单用户本地通话量之间的剪刀差日趋扩大。
图3：2001-2007年移动-固定每用户本地电话业务量
为什么我们国家移动-固定替代推进的比较快呢？这和长期以来，运营商分业经营，移动运营商依靠主动降低资费迅速开发市场直接相关，导致我国固定与移动资费的价格差距较小。
图4：移动-固定价格对比
（3）电信业务收入增长趋缓，行业增长前景不容乐观
1994年以来，我国电信业务收入多年保持两位数以上增长。进入新世纪以来，历经多年高速增长的电信业增速有所回落，但至2006年电信业务收入增长率仍然高于同期GDP的增长率。2007年电信业务收入同比增长率为10.9%，略低于GDP11.9%的增长速度，这是电信业经历多年高速增长后，首次低于同期GDP的增速。电信业务收入增速下降的主要原因是传统业务增长乏力。2007年固定电话陷入了“减量又减收”的双重困境，固定话音业务收入较上年减少288.2亿元，移动电话收入增长幅度也较上年下降了1.1个百分点，而非话收入尽管增长较快，但依然没有拉动整体收入实现领先GDP的增长。
图5：1994-2007年电信业务收入与GDP增长率
进入2008年以来，受全球金融危机等因素影响，我国GDP增长出现下滑，前三季度GDP同比增长9.9%。全国电信业务收入增长形势不容乐观，前三季度同比增长仅为8.3%，与2007年相比，增速相对于GDP的差距在扩大。
图6：2007-2008前三季度电信业务收入与GDP增长率
今年前三季度我国电信业务收入增长速度明显趋缓原因有以下几个方面：一是金融危机对国内实体经济影响逐渐显现，一些外向型中小企业出现倒闭、停产、减少开工等现象，造成企业员工需求量减少，出现民工返乡潮，导致经济发达地区通信消费降低。二是国内漫游通话费上限标准4月实施，也影响了移动通信业务收入的增加；三是奥运期间商务和个人交往活动减少，一定程度上通信业务量较平日也有所减少。
2、电信业固定资产投资的现状与趋势
（1）过去几年行业投资总额基本稳定，投资收入比持续下降
2002年以来基础运营商完成的固定资产投资基本稳定在2100～2200亿元左右，2007年电信固定资产投资额完成2370亿元，同比增长了7.0％，但投资增速仍明显低于电信业务收入增速，电信投资收入比继续下降，达到32％。
图7：2003-2007年电信业投资总额及投资收入比变化情况
分析电信业投资收入比的国际比较数据，可以发现，与大多数国家特别是电信市场较为发达的国家相比，我国电信业投资收入比仍然较高。发达国家投资收入比一般都在20%以下，OECD国家2003投资收入比只有13.6％。由于我国电信市场还处于高速增长阶段，主要通过用户规模扩张实现快速发展，创新的牵引和动力相对不足，过去增长方式体现出明显的投资拉动型的特征。
不过，电信业各增长驱动力的贡献也在发生变化。据《中国通信统计年度报告2007》指出，2001年以来，投资因素带来的电信业务收入增长所占比重呈下降趋势，而需求因素带来的收入增长所占比重呈上升趋势。即对行业收入增长来讲，投资驱动力下降，而需求驱动力上升，并已经成为了拉动行业收入增长的主驱动力。
