本金保证。国内的 P2P 企业基本上都有本金保障，但奥妙在于本金保障是否有条件：比如拍拍贷的本金保证就是有条件的，用户只有在遵循拍拍贷的投资策略条件下损失本金才会被赔付；而很多 P2P 公司采用的都是无条件的本金赔付。

不过，无条件的本金保障是否能够保障投资人的资金安全，业内分歧较大，因为本金保证这一条实际完全违背了 P2P 投资精神——这种情况虽然表面上看是能让投资者的本金得到保障，但长远来看会造成风险的高度集中：因为 P2P 网站把贷款人的风险也集中到了平台上，一旦出现大违约，平台必然会被牵连，进而让其他投资者陷入危险之中。中央财经大学法学院教授黄震多次在谈到 P2P 就认为 P2P 应该有三不：不吸存、不放贷、不担保。

“客户组（Customer Group）”，Prosper 的创新之处是把贷款人和投资人分组，根据利率意愿的高低，成立一个个“客户组（Customer Group）”。客户组类似于“连坐”的制度，贷款人可以直接在客户组内进行借款，若贷款人不能如期还款，则该“客户组”所有成员信用都将受到损失。

上面说的都是 P2P 公司如何看好投资者的钱袋子，那么对于 P2P 平台本身来说风险何在呢？P2P 发展到现在大概有 8 年多的时间了，对于 Zopa 、Prosper 等来讲，因为国外的信用体系相对完善，平台的风险主要来自其自身的经营风险，和投资者的风险之间不存在关联。目前 Prosper 的坏账只有 1% 左右，Zopa 的坏账则更低为 0.05%。

另外，这些 P2P 平台的另一通用做法就是通过引进投资者来扩大公司的资金实力，比如 Zopa 今年就引进了罗斯柴尔德家族旗下基金 RIT CAPITAL PARTNERS 以及 Benchmark 和 Bessemer Venture Partners 的投资；Lending Club 在不久前引进一笔 1 亿美金的投资后，随即又在 5 月份高调引进谷歌 1.25 亿美金投资，这里就不展开了。

当然，国内的情况还是有差异的。这个差异我们在《 中国P2P互联网金融的前世今生》、《线上P2P开走，是什么挡在路上？》均有所提及，关于风控还有哪些手段、P2P 还有哪些新玩法我们也欢迎业内人士投稿跟我们聊聊。