杨勇

昨日晚间，科大讯飞(002230.SZ)发布非公开发行股票发行情况报告书，公司非公开发行新增的9037.7万股流通股将于4月24日上市。

去年8月24日，停牌了近半个月的科大讯飞发布17.5亿元的非公开发行股票预案。科大讯飞拟以19.4元/股发行9038万股，募资17.5亿元扣除费用后全部用于补充流动资金。

本次非公开发行的发行对象为中国移动通信有限公司、刘庆峰先生、陈涛先生、吴晓如先生、胡郁先生。其中：中国移动通信有限公司认购数量为7027万股；刘庆峰认购1546万股；陈涛、吴晓如和胡郁各认购155万股。中国移动以13.6亿元现金认购，此次增发完成后，中国移动持有科大讯飞15%股权，身份为二股东。

和中国移动的合作，使得科大讯飞被外界看好。广发证券以“获得中国移动的战略投资，讯飞语音剑指云霄”为题的研报指出，本次通过非公开发行方式引进中国移动作为战略投资者，主要目的通过双方优势互补，一方面充分发挥公司的语音技术优势和中国移动的网络和资源优势，战略布局移动互联网，推动语音技术的广泛普及和语音产业的规模化发展；另一方面通过本次非公开发行增加公司的自有资金，同时改善公司的股权结构。

而科大讯飞的股价也自此之后一飞冲天。

值得注意的是，此次定增底价仅为19.4元/股，而科大讯飞自定增预案出炉以来一直上涨，截至昨日收盘为37.97元，以此计算，中国移动认购7027万股将获得浮盈约13亿元，几乎收回了当初的投资成本。

业绩方面，2012 年科大讯飞实现营业收入7.84亿元，同比增长40.74%，净利润1.82亿元，同比增长37.53%；2013 年一季度实现收入1.73亿元，同比增长33.04%，净利润3432.05 万元，同比增长72.81%，同时预计2013 年上半年净利润增速30%~50%。值得关注的是，科大讯飞一季度净利润中近50%来自政府补贴，高达1619.39万元。

与中国移动13亿资金战略入股科大讯飞不同，机构似有减仓之势，据Wind数据，截至今年3月31 日，共39家主力机构持有科大讯飞，持仓量总计1.12亿股，占流通A股33.83%。其中，新出现在主力名单中有5家，持有1008万股；但从主力名单中消失的有99家，原持有7925万股。