“中兴通讯(000063.SZ)和烽火通信(600498.SH)公司规模比较大，业务比较全，受整体投资额的影响比较大，而4G投资则是行业内部的调整，这两家公司的变动应该不大。从这个角度我们看好两家公司，一家是邦讯技术(300312.SZ)，另一家是三维通信(002115.SZ)。”上述分析师认为，目前国内小基站和室内覆盖方面的上市公司比较少，投资必须找出业务的纯粹性。
深圳一位不愿透露姓名的行业分析师认为：“4G投资和3G投资的逻辑本质上都是新网络的建设，但是给行业带来的增速将会有所差别。3G时代已经是三家运营商三分天下的局势，目前国内并没有第四家可能获得牌照的运营商，这意味着4G给通信行业带来的会是结构性的机会。”
该分析师表示，与4G有关的投资标的最好找轻资产的公司。这两年通信行业有些产能过剩，如果是重资产的公司，有固定资产折旧压力，轻资产的公司可能转型掉头比较快。
如何把握投资时机
今年9月，工信部部长苗圩在参加2012中国互联网大会时透露，或将在一年左右的时间内发放4G牌照。
光大证券认为，LTE(Long Term Evolution，俗称3.9G)投资时钟与3G稍有不同，LTE首先受益的是终端行业，华为和中兴FDD-LTE终端2012年已开始大量出货，然后依次受益顺序为网络规划设计、射频器件、主设备、传输设备、网络优化和IT支撑。
“相关上市公司股价的催化剂，一个是看牌照的发放，这是直接的催化因素；一个是看运营商的采购启动，如果运营商已经开始采购了，就说明4G已经在建设。”束海峰认为，把握4G概念的投资机会，首先要看中国移动有没有开始相关的投资，其次看政府牌照的发放时间，而作为运营商的中国移动，如果对牌照的发放没有一定的预期，应该也不会过早进行相关建设。
上述北京不愿透露姓名的分析师认为，运营商的招标情况是判断4G是否启动的重要标志。“目前的预测结果，春节前后会开始4G产品的招标，整个通讯板块的估值应该会往上走，招标一般会经过两三个月时间，年中会有招标结果。有些蛋糕比较大的公司年中就会开始业绩分化。第三季度开始有些业绩会逐步释放，2013年全年会确认50%左右的业绩。”
在牌照发放日期未定、运营商招标仍旧未全面启动的阶段，业内人士对于4G概念的投资依旧见仁见智。但趋同的观点认为，尽管板块内细分的子行业受益有先后之分，但时间差别并不会太大。上述来自深圳的行业分析师认为：“首先受益的肯定是规划设计的，但从二级市场看，应该是整个产业链大部分公司都有表现。”
梅泰诺：将受益4G大潮 新基站订单仍需等待
江秋侠
随着国内4G建设的启动，资本市场上也出现了“4G概念股”，通信塔龙头企业梅泰诺(300038.SZ)就是其中一家公司。
截至12月21日，梅泰诺报收7.07元，股价上涨了0.43%，而相对于本周一6.96元的开盘价，公司股价上涨了1.58%。
“4G建立在3G技术之上，是一种超高速无线网络，它是不需要电缆的信息超级高速公路，可以实现高质量视频图像的传输。由于4G能带给用户优质的体验效果，随着移动终端的发展，4G具有极大的市场空间。”中投顾问IT行业研究员王宁远接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。
他认为，梅泰诺作为基站铁塔的龙头企业将首先受益于4G大潮，2013年底前由中国移动主导的第四代移动通信TD-LTE新建基站数量将达到20万个，由于覆盖范围等因素使4G基站的数量远大于3G基站数。梅泰诺在基站建设市场拥有技术和项目经验优势，必能首先获益。
