盈利能力受严重挑战

8月中旬，中国移动率先发布了2013年上半年财报，在复杂的竞争环境下，今年上半年，中国移动业绩保持了稳定增长。

数据显示，2013年上半年中国移动营业收入3031亿元（人民币，下同），同比增长10.4％，高于去年6.6%的营收增长率；净利润631亿元，同比微增长1.5％，与去年持平；EBITDA值和净利润分别为1237亿元和631亿元，与去年相比有小幅度的增长，但EBITDA率和净利润率相较去年均有不同程度的下滑。

从整个市场来看，2013年上半年，中国移动整体市场份额有所下降，不过仍处于领先位置。在总营收上仍占整个通信运营市场的50%以上，净利润也具有绝对领先优势，占整个市场的八成。但是同期中国电信和中国联通的营收和净利润增长幅度都高于中国移动，特别是中国联通的净利润增长幅度达55%，远高中国移动。

虽然三家运营商的基数不同，影响了增长幅度的差异，但这也足以说明，中国移动的运营成本正逐年增加，新业务领域竞争力不足，其盈利能力正受到严重挑战。而这种挑战不仅仅来自于传统对手中国电信和中国联通，还来自于互联网企业，特别是OTT业务的冲击。

业务收入结构趋于合理

中国移动表示，得益于存量经营、流量经营和集团客户经营的驱动，2013年上半年，中国移动客户规模优势基本稳固，虽整体份额有所下降，但存量经营显现成效，中高端客户虽有流失但基本稳定。财报数据也显示：截至今年上半年，中国移动客户总数超过7.4亿户，其中，3G用户达到13788万户，净增量4995万户；同时集团客户市场竞争力提升，作为后发者，截至今年上半年，中国移动集团专线累计超过100万条，集团客户通信和信息化收入增长超过30%，整体业务基本保持了稳定增长。

在营收结构上，今年上半年，中国移动通信服务收入2847亿元，同比增幅为6.8%，占总营收的93%。其中，虽然传统语音业务收入仍为通信服务收入的主要组成，占61.5%，比去年下降了5个百分点；但数据业务增势良好，达954亿元，比去年同期增长25.5%，占通信服务收入的33.5%，比去年同期提高了5个百分点。其中，增长速度最快的数据业务是无线上网业务，比上年同期增长了62.2%，达到474亿元；其次是应用和信息服务收入，比上年同期增长了10%，达到270亿元。

对此，国际评级机构惠誉表示，虽然预期3G服务在2013年上半年的增长将持续，但由于数据服务利润率一般低于之传统语音服务利润率，预计中国移动运营现金流将基本保持稳定，而中国移动在3G业务收入的提升将抵消由于竞争激烈和替代业务导致其语音业务和短信业务收入的下降。惠誉还预计，在未来两至三年内，中国移动的用户和服务收入市场份额将持续逐步下降，且盈利水平面临由OTT替代竞争加剧带来的压力。

此外，中国移动的终端劣势也逐渐得到缓解。今年上半年新入网了595款TD-SCDMA手机，并率先推出了两款自主品牌手机终端；同时，TD-LTE终端方面，产业链也逐渐成熟，目前有15款TD-LTE终端面向商用，中国移动还计划在今年采购100多万台TD-LTE终端。