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传Verizon报价1000亿美元与沃达丰重启收购谈判
http://www.cww.net.cn   2013年8月30日 08:25    

新浪科技讯 北京时间8月29日下午消息,据《华尔街日报》报道,知情人士透露,Verizon电信与沃达丰已经重启了收购谈判,可能由前者收购后者在双方的合资公司中的所有股份,这笔交易的价值有可能超过1000亿美元。

谈判升温

虽然有关该交易的谈判近几个月有所降温,但知情人士表示,由于Verizon电信正在与多家银行商讨高达数百亿美元的贷款计划,表明双方的谈判又开始升温。知情人士表示,这两家公司将会很快达成协议。

Verizon电信近年来一直希望收购沃达丰所持的45% Verizon无线股份。但双方一直未能就这家全美第一大移动运营商的股权价格达成一致。即使是在今年年初,双方的报价依然存在很大差距——知情人士透露,Verizon无线的报价为1000亿美元左右,而沃达丰的要价则超过1300亿美元。

目前还不清楚双方的分歧是否已经消除。但利率上升和美国移动市场的竞争加剧似乎迫使这两家公司打破僵局,尽快达成交易。

知情人士称,Verizon电信已经针对可能的交易规划了一种假想的交易结构:由该公司利用股票和现金相结合的方式收购沃达丰所持的部分股票,他们可能至少会贷款500亿美元来支付现金部分。

知情人士表示,双方的谈判最早是在今年7月升温的。今年早些时候,Verizon电信高管曾经启动了一次不同寻常的公关活动来宣传这笔交易——此举显然凸显出该公司的挫败情绪,难以通过私下谈判推动交易进展——但此后,双方一直未就这一问题达成太多实质性协议。

Verizon电信CEO劳维尔·麦克亚当(Lowell McAdam)今年1月表示,他的公司有能力收购沃达丰所持的Verizon无线股份,几个月后,该公司CFO弗兰·沙莫(Fran )表示,已经制定出一种交易计划,让沃达丰不必承受重税也可以出售股份。

税金与利率

但由于报价差异和潜在的税收问题存在分歧,使得该交易仍然未能达成。沃达丰高管表示,这笔交易的税金将超过100亿美元。

沃达丰及其股东之所以迟迟不愿达成交易,还有可能是因为他们不愿放弃这项优质资产,从而更大地受制于困境重重的欧洲经济。

这家英国公司通过1990年代和2000年代的多笔交易发展成为一家跨国移动运营商,其中包括电信行业历史上规模最大的一笔并购——沃达丰在2000年斥资1810亿美元收购了德国的曼内斯曼公司(Mannesmann)。

但知情人士透露,金融市场和美国移动行业的显著变化将这两家公司重新拉回到谈判桌。其中最主要的因素是担心美联储逐步降低债券购买刺激项目的力度,导致近几个月的利率上涨。利率上涨将增加贷款成本,因此Verizon电信可能希望在利率进一步上涨之前达成协议。

“利率大概是真正的催化剂。”市场研究公司Moffett Research分析师克雷格·莫菲特(Craig Moffett)说。如果该交易需要借债600亿美元,利率每增长1个百分点,将会导致每年增加6亿美元的利息成本。“利率的上涨必然给他们带来紧迫感,要么赶紧交易,要么彻底放弃。”

竞争加剧

除此之外,美国移动行业的竞争加大也是加快双方谈判的重要因素。Verizon无线和AT&T一直占据着多数份额,无论合约、用户净增量,还是利润,始终在行业内处于领先地位。但最近几个月,Sprint和T-Mobile美国也展现出了更强的实力。

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来源:新浪科技   作 者:书聿编 辑:魏慧
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