阿里小贷突然转阿里担保，与银行重新合作开展小贷业务，慧聪网与民生银行信用卡中心合作推出新e贷B2B信用卡产品，郭广昌呼吁国家进一步放宽对小贷公司融资渠道的限制。互联网金融正炙手可热。

互联网金融是为满足小微企业的需求，那么，中国小微企业贷款究竟处在什么样的市场环境之下？

先说银行。

由于银行业务结构与行为惯性，银行对小微企业信贷市场投入精力不足，人大财经委副主任委员吴晓灵对此曾做过专门剖析。传统信贷评判的是企业管理机制、治理机制和团队管理能力，而小微企业中很少有管理层、管理团队概念，企业真正管理者只是老板一人，导致传统信贷评判模式无法适用于小微企业。信贷评估模型失效对银行而言意味着高风险，自然愿意把贷款投放到适用其既有模型的业务中去，即大众企业。在企业财务数据上，银行评估办法再次受到挑战。银行要求调查客户资产负债表，损益表和现金流量表，而小微企业经营不确定，不规范，没有标准的财务制度。诸多门槛令银行望而却步，成了小微企业贷款的旁观者。

再看小贷公司。

小贷公司是目前小微企业获贷的有效途径，然而途径有效并不代表效果有效。一位曾办过10万元小额贷款的客户对小贷公司评价道：“当时他（小贷公司）给我们的利率表面是银行利率的4倍，但账外还要收额外的费用，平均的利率都在30%~40%，有的还更高，我们吃不消。一般个把月周转过来就赶紧还掉。”

“利息+额外费用”已成为小贷公司典型的经营模式。以该客户为例，其利息按银行利率的4倍计算，约为24%（一年期），另外6%-16%的费用即为额外费用，这些费用往往以手续费、服务费等形式开设。高额的借贷成本令小微企业在成功借贷后，又背负上了新的资金压力，如果企业运行状况良好才能逃离怪圈。若企业运营情况未能改善，将陷入再贷款的循环，直至资金干涸破产清算。此前，也已有多家网贷公司跑路，最近一起是去年12月的优易网跑路事件。不难看出，小贷公司本身存在一定风险，再加上其高企的综合借贷成本，的确难以支撑起小微企业贷款的希望。

与银行及小贷公司对比，慧聪新e贷信用卡年化手续费为12%-16%，信贷成本优势非常明显，这也正是其按照国内小微电商客户的运行特点，以信息科技为手段，用独特的网络信用评估策略，创新授信创造出的核心价值。

正是由于新e贷创新的授信模式和不以金融盈利为目标的发展方向，决定了这款产品的低盈利性，有望成为小微电商互联网信贷的希望。