中投财富鼎汇解读中小企业私募债券

中小企业私募债券（以下简称“私募债券”），是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行的，约定在一定期限还本付息的公司债券。中投财富鼎汇解读中小企业私募债券发行相关事宜

一、发行依据

《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》及《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》、《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点指南》

发行条件

1、在试点期间，私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》规定的、未在上海与深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业、金融业企业，针对规模较小的企业，几家企业可以发行集合私募债。

 2、在交易所备案的私募债券，应当符合下列条件：

（一） 发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；

（二） 发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；

（三） 私募债券期限在一年（含）以上；

（四）各交易所的其他规定中投财富鼎汇解读中小企业私募债券发行规模：

1. 发行规模不受企业净资产40%的限制。

2. 对于每只私募债的发行和转让，持有账户数合计不超过200户。

中投财富鼎汇解读中小企业私募债券发行期限:

原则上为1年（含）以上、3年以下。

在以上范围内，企业自主确定每期债券的发行期限。

中投财富鼎汇解读中小企业私募债券发行利率：发行利率由企业和承销机构协商确定利率区间；不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；

中投财富鼎汇解读中小企业私募债券核准发行：中小企业私募债将不设行政许可，由承销商向交易所报送发行材料进行备案。

交易所对备案材料进行形式完备性核对。备案材料完备的，交易所自接收材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》。

发行人取得备案通知书后，应在6个月内完成发行。

交易所为私募债券的信息披露和转让提供服务，并予以规范和管理。私募债券发行应由证券公司承销。资金用途:没有限制，非常灵活，可以偿还贷款，也补充企业的流动资金。

中投财富鼎汇解读中小企业私募债券私募债券的优势私募债特点关键是不用行政许可，直接证券公司自己做方案，就可以推向市场，第二个私募债面向中小企业，其次中小企业私募债速度比较快，拿到资金的速度比较快， 第三个利率弹性比较高，第四个通过私募债融资方式可以让更多的中小企业有机会接触资本市场。募集金使用用途是没有限制，非常灵活，可以偿还贷款，也补充企业的流动资金。”

中小企业私募债试点鼓励高科技企业、三农企业或有自主创新能力的企业及拟上市公司、处于高速增长、运营相对较规范、财务相对较优质的公司发行私募债，发行人需提交最近两年经审计财务报告，但对利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于券年息的限制；不强制要求担保，对是否进行信用评级无硬性规定。

近年来，融资难一直是困扰中小企业的一大难题，尤其是去年以来的信贷紧缩使大量中小企业不得不通过民间借贷筹集资金。中小企业私募债券，其目的不着眼于‘高收益、高风险’的形式特征，而是立足于弥补债券市场制度空白，加强适合中小企业融资的多层次资本市场建设，这将大大缓解中小企业融资难问题。