近日，波导股份发布公告称，波导2007年前三季度总计亏损达到2.71亿元人民币，净现金流为负6.39亿元人民币，同时波导预计全年将继续出现亏损。波导表示导致公司产品的市场份额以及毛利率不断下滑的原因在于手机市场激烈的竞争以及“黑手机”的泛滥。
易观国际认为，市场竞争的加剧以及“黑手机”对正品手机市场份额的蚕食固然对国内手机厂商产生一定的冲击，但这只是波导业绩下滑的外因，面对联想、天宇等国内手机厂商逆势上扬的现实，波导更应深思造成亏损的内在根源。易观国际认为，给波导带来巨大经营压力的因素主要基于以下几点：
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首先，庞大的渠道体系消耗了波导大量资源。目前，波导在全国分布了数万个经销商，为了使渠道进一步下沉，其销售渠道已延伸至县级甚至乡镇一级的地区。易观国际认为，零售终端数量的剧增已成为波导销售量迅速提升的快速通道，但销售网络大量的成本支出却使波导手机在赢得市场份额的同时损失了利润。在很多手机厂商纷纷试水新型渠道的情况下，传统而庞大的手机渠道已经从原有的优势资源变成了累赘。
其次，主推低端手机将波导利润拉薄。虽然波导针对不同的用户群体对手机市场做了一定的细分，但其主推的产品仍以低端手机为主。在手机利润普遍下滑以及低端手机利润持续走低的格局下，不具备足够销量优势的波导手机收益平平。
同时，产能过剩使波导面临消化库存的压力，在竞争对手纷纷加速新品上市的同时，老机型的积压减缓了波导新品上市的进程。新品推出乏力在给竞争对手预留市场空间的同时也使波导的市场竞争力大打折扣。
易观建议波导：
波导应迅速调整渠道架构，加大直销力度，规避传统渠道中的多个环节以减少利润分成。在运作传统渠道经验的基础上，波导应尝试电视直销、电子商务等新的渠道模式，利用多种模式互补的优势弥补传统渠道的利润流失。
此外，易观国际认为，波导在开源节流、革新渠道模式的同时还应加强技术研发力度，加快新品上市频率以延续已有的品牌优势。
