2005年10月，凯雷集团宣布将以3.75亿美元收购徐工机械85%的股份，虽然此项交易在3年后宣告失败，但其使并购投资基金在国内市场引起极大关注。2007年12月，厚朴基金在境外募集成立。厚朴基金采用国外有限合伙制模式，募得25亿美元，大幅超过原计划的20亿，基金定位于专注对中国企业并购重组。
清科研究中心统计显示，2006－2009年募集完成的针对中国市场的外资并购投资基金共有36支，基金规模达到406.74亿美元。从投资策略看，2006－2009年并购投资基金在中国市场共完成32起并购投资，投资金额达到49.72亿美元。然而由于国内经济环境变化快、法律体系不完善、投融资工具缺乏、信用基础薄弱等原因，在中国正式注册设立并开展运作的并购投资基金还处于起步阶段。2009年，针对投资中国市场募集的并购投资基金和创业投资基金共101笔，而并购投资基金占比仅为3.0%；募集总金额为92.48亿美元，其中并购投资基金占比24.9%。
