中国联通的3G基站50%以上分布在缺乏固网宽带资源的南方地区，在iPhone的数据业务带动下，中国联通的3G这些地区也亟须建设PTN城域网。假设中国联通只对30%的基站进行PTN承载部署，相关投资将超过9亿元。
中国电信的传统固网承载和传输的资源比较丰富，目前CDMA网络仍旧采用MSTP承载方式，但已经开始对PTN技术进行测试。随着PTN标准和技术的成熟，相关部署也将展开。
按照目前运营商基站数统计，我们预测承载网向PTN升级需要的总投资将超过100亿元。
（2）广播电视网络的改造。在三网融合加速推进以后，广播电视网络为应对双向进入的市场竞争，亟须对目前基于同轴电缆的单向传输网进行双向改造（双向改造最终方案将在“光下沉”与“尽量重用入户同轴电缆间”取得最佳平衡）；并且在完成由零散化的地区网向全国性网络整合后，基于光通信的骨干传输网的建设也是势在必行。
我国下一代广播电视网（NGB）建设目标是用10年时间构建2亿用户、平均接入速率达到或超过100Mbps的国际先进网络平台。
后续广播电视网由事业单位体制向市场体制转变、投资主体的确立、投资实施过程的规范化，将在中长期对光通信行业需求进行大幅拉动。
（3）下一代互联网、物联网将拉动骨干传输网的升级。下一代互联网将对多媒体业务实现统一接入和交换，物联网将使得设备或物体成为数据发送/接收方。在此背景下，骨干传输网将必须进行容量改造，并且是光通信行业在远期的发展需求。
相关受益
上市公司光通信行业的景气发展将主要有以下类型上市公司受益：
(1)通信配套设备类企业。通信配套类设备主要应用于网络转换节点处。近期的光纤宽带接入部署将极大带动接入网的转换节点--小区/楼宇的户外机柜需求，中长期的承载网升级、广播电视网络的改造将带动配线架类设备的需求，下一代互联网和物联网将带来机房机柜的建设需求以及配线架设备需求。
我们重点推荐行业中成长性较好的新海宜：预测公司10年EPS将在配套设备和软件业务带动下将达到0.76元。公司高成长性、软件和监控系统类业务使得公司享受较高估值，目前PE为26倍，估值还有进一步提升空间，维持六个月目标价23.0元。（在非公开增发完成后，将根据募集资金对业务的促进情况做进一步调整。）
该子行业的产品认证的门槛相对较高、并且电信运营商对产品能耗方面的要求在“节能减排”的大背景下日益严格，因此不会出现大量新进竞争者。光纤宽带接入带动的小区户外机柜产品已经处于极度供不应求的状态。
该行业另一公司日海通讯，目前估值比较合理，建议投资者选择合适的投资时点。
(2)光通信接入/传输设备类企业。在上述各类光通信行业驱动因素分析中，接入和传输类设备企业处于设备行业中枢地位。目前，运营商在光纤宽带接入中采用中国厂商主导的EPON设备，有利于国内企业占领较高市场份额。我们对行业中的中兴通讯维持“增持”评级，我们预期公司将在10年迎来国内的光通信发展机遇和TD持续大规模建设，并在海外业务中获得大规模发展。按照最近股本摊薄计算，我们预测公司10年EPS为1.77元。另外，建议投资者关注烽火通信的合适投资试点。
(3)光器件企业。光器件企业处于行业较上游地位，目前光器件类业务仍停留在模块的组装和封装阶段，更核心的芯片仍旧需要从国外进口，影响了毛利率。我们认为光迅科技是光通信产业中稀缺的上游光器件企业，建议投资者关注公司的产能扩大、产业链向更上游的芯片研制、以及股权激励相关进程。
(4)光纤光缆企业。在光通信需求持续增长背景下，我们预测10年、11年国内光纤光缆行业每年仍然能维持20%的较快速增长。但由于各主要厂商09年大幅扩产，10年仅考虑国内可能供略过于求，但考虑到10年出口规模将加大，总体上光纤光缆行业有望供需大致平衡。此外10年光纤光缆企业向上游光棒产品的拓展，将有助于减小光纤价格下滑（我们预测幅度为5%-10%左右）的影响。
我们重点推荐行业龙头企业亨通光电。公司抓住机遇扩大产能，10年光纤光缆产能将达到1500万芯公里；上游的光棒产能今年预计释放100-150万吨，将有效提升公司核心竞争力和盈利能力；海外业务将恢复较好增长，预测今年收入达2000万美元；另外，大股东资产注入将扩大公司产业规模，更有利于可持续发展。我们预测公司10年完成非公开增发后EPS为1.69元，维持“增持”评级，6个月目标价为42.0元。