受需求和政策驱动，运营商纷纷加大在光通信方面的投资和部署；光通信相关产业需求旺盛。
该趋势充分印证了我们之前在1.6日通信设备行业深度研究报告、2.24日中兴通讯深度报告、3.16日新海宜调研动态报告、4.1日新海谊简评报告中，对光通信行业发展的分析和判断。我们在本报告中根据光通信行业发展的最新情况，作进一步详细分析。
光通信发展驱动力分析
从发展驱动力方面分析，光通信发展动力主要来自五个方面：（1）3G网络建设中基站、控制器、远端射频单元（RRU）之间的光通信承载；（2）宽带接入推行“光进铜退”，光纤宽带接入（FTTB/FTTH)得到大力部署；（3）随着三网融合加速推进，广播有线电视网从单向传输的同轴电缆，向为承载视频和宽带数据而进行双向改造、以及长期的下一代广播电视网升级（NGB），都将带动光通信接入网和传输承载网建设；（4）以软交换为核心、能提供话音、视频和数据等多媒体业务的下一代宽带互联网(NGN)，以及普及“物-物”通信的物联网的建设，将带动光通信骨干网络升级；（5）此外，“平安城市”建设带动的视频监控、“无线城市”带动的WiFi无线接入，将加大对光纤接入线路的需求。
光纤宽带接入是近期光通信发展主要驱动力
09年是3G网络建设元年，光通信发展的主要动力来自于3G网络建设；10年拓展宽带业务以及依托于宽带的多媒体增值业务已经成为运营商提高固网用户ARPU值、实现业绩增长的关键。尤其，宽带接入网向光纤接入升级已成为传统固网运营商的业务发展战略，随着三网融合的加速推进，电信运营商利用自身投资规模大、实施效率高的优势正在加速推进光纤宽带接入的部署。据我们最新了解，国内宽带入户已经大规模展开，FTTX规模启动的迹象已经越来越明显：
中国电信：我们预计今年将投资建设1800万线光纤宽带设备；目前在所有城市中已经启动8M接入带宽的建设，并且将在上海和广东等地区启动光纤宽带入户工程以实现100M接入带宽；固网总投资预算2010年增长2.5%，并且我们预测用于光纤宽带接入的比例将大幅增加。
中国联通：去年公司建设了1100万线FTTx设备，今年宽带接入方面的投资下降18.6%，远小于总投资规模34.7%的降幅。以上；目前2M以上用户的比例占宽带用户比例达到58%，2010年公司计划20M以上宽带用户的比例超过20%。
中国移动：2009年只是进行小规模试点；但2010年将部署600万线FTTx设备，一季度将部署300万线。我们预测2010年中国移动用于光纤宽带接入的投资额将达到100亿以上。
总体上，我们预测2010年光纤宽带接入部署规模将达到3300万线，同比09年约2000万线部署规模将增长60%以上、总投资金额将增长50%以上（我们认为光纤宽带接入相关设备价格下降幅度较小）。在此基础上，我们认为广电网络完成整合以后进行的双向改造将还会进一步加速电信运营商的光纤宽带接入建设。
从国际社会发展情况看，光纤宽带接入也是发展必然趋势。日本和韩国的光纤宽带接入用户占宽带用户总数的比例已经分别达到54.4%、47.8%；美国也在进行光纤宽带接入的高潮建设，FCC在10年3月提出长期计划：到2015年，美国一亿用户的网络传输平均速度达每秒50M；2020年前，90％的美国用户网络传输平均速度达每秒100M。
截至2009年底，中国光纤宽带接入用户占宽带用户的比例仅为19.0%，远低于日本54.4%、韩国47.8%的比例，并且带宽仍然处于2-4M较低水平。按照现在宽带接入用户总数每年22%的稳定增长速率，并预期2013年底我国光纤用户占宽带用户50%的渗透率，我们预计2010-2013四年间FTTx用户复合增长率为55.4%。参考日本光纤宽带用户发展的历程数据，我们认为未来FTTx建设规模空间很大，并且将至少持续几年时间，从而为光通信产业发展提供非常好的支撑。
光通信行业中长期发展动力充足除了近期最主要的光纤宽带接入外，我们认为光通信行业在中长期还具备以下发展动力：
（1）承载网的升级。随着移动通信业务从电路交换业务（如传统2G语音业务）向分组交换业务(即IP数据包业务)，承载传送网也需要进行IP化变革。目前运营商的绝大多数承载网络仍基于电路交换的SDH/MSTP机制。为了应对3G数据业务在2010开始的爆发性增长、后续LTE演进网络的大数据量需求，现有承载网向基于IP机制的PTN（分组传送网）承载传输进行升级是行业发展的历史性趋势。在此背景下，运营商也已经进行相关部署：
中国移动已经在基站承载技术的演进上，开始了PTN部署。在2009年底，中国移动已经实施了大规模的PTN网络招标部署；我们预测在2010年下半年，中国移动将再次展开PTN网络的大规模招标部署，相关投资将超过30亿元。