迈雅称,尽管退出量化宽松已经开始,但由于欧美并未出现实质性的全面复苏,市场仍将保持流动性宽松的大环境。游戏规则的改变将是美联储加息之时,但目前人们都只是在猜测时点,对于美元债发行人来说,更应抓住时机,锁定长期债务成本。“目前美元债发行非常火热,今年应能超过去年,至少达到1500亿美元的发行量。”他说。
实际上,也有发行人通过提供浮动息率吸引投资者。今年4月,中石化发行了50亿美元债,分别包括30亿美元的3年期、5年期和10年期的定息债券,以及规模共20亿美元的3年期及5年期浮息债券,是迄今为止中国企业在海外发行的最大规模美元债。市场消息称,该批债券吸引了172.5亿美元资金认购。
迈雅称,引入浮息债券在中国企业发行人中相当少见,主要是因为大量投资者在加息环境不确定时提出该需求,相信浮息债将成为新的方向。中石化目前评级为穆迪Aa3和标普A+,他认为中石化等中国油企应该和埃克森美孚等国际油企对标,以吸引更多美国投资者。
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