国内外各有侧重
全球LTE建设浪潮已经开始，60个国家有154个LTE网络准备建设计划。目前已有20个LTE商用网络，54个LTE测试网络，预计在2012年底之前，至少将有81个网络商用。
全球LTE设备需求将从11年的约20亿美元，迅速增长到2015年的130亿美元，并且成为未来无线通信设备需求的主要增量。2010、11年，Verizon为代表的北美运营商贡献了主要的LTE建网需求；2012年之后，随着日本、韩国、印度以及中国的LTE建设，LTE需求中的亚太比例将明显提升。
美、日、韩短期内仍是LTE需求最大的地区，而在上述区域当中，爱立信、诺西、阿朗等海外厂商份额较高。此外，中兴通讯(微博)虽无法完全享受美、日、韩地区的LTE建设，但由于11年已基本完成了除北美和Vodafone部分产品线的客户突破，预计市场份额持续提升将保证公司成长。
中国手机渗透率已经接近70%，手机用户的增速已经趋缓，而新增用户又主要集中在3G用户，严重依赖手机业务的中国移动(微博)，自身3G制式又存在明显缺陷，预计中移动在未来国内新增手机用户中的占比将越来越小。
所以，对于中移动而言，宽带业务是其垂涎已久的新业务，随着禁止中移动经营宽带业务的686号文，即工信部《关于进一步落实规范电信市场秩序有关文件精神的通知》在2012年到期，我们预计中移动很可能取得独立的宽带经营牌照。
而中移动已经开始采取动作，11年中移动已将各省各自为政的宽带建设方式变为集团统一规划，制定了2013年底之前增加3000万用户的目标。11年PON设备招标1000万线，12年至少2500万线，3年复合增速60%，正式加入光纤宽带建设浪潮。
中移动将贡献11-13年中国光纤宽带市场的主要增量，关注受益标的：中兴通讯、烽火通信、日海通讯。
激烈的价格竞争有所缓和
经过多年竞争激烈的集采招标，中国运营商已经开始意识到，一味的寻求低价，结果只能是搬起石头砸了自己的脚。因为低价中标的设备商必然在一定程度上牺牲了产品质量。
比较典型的事件就是中国电信(微博)在11年彻底改变了ODN产品的价格招标规则，ODN产品从08年第一次集采以来，每年价格下降20%，巨大的压力之下，产品质量难免缩水。
中电信总工程师韦乐平说：“ODN是百年工程”，所以中电信不断降低ODN产品招标中价格因素占比之外，还在11年将的以往最低价得分最高分的评分方式，变为了20%低位价格得最高分，高价、低价都扣分。”
中移动也有类似动作，11年开展“工兵行动”，主要目的在于发现和更换低质量天线。同时也在检讨连年的价格压力对产品质量的影响。并且，中移动从11年开始，将天线价格竞标方式由连续竞价改为了单次竞价。促进运营商3G用户数的快速增长，并降低补贴水平。
无线通信增量市场来自美、日、韩的LTE建设；有线通信增量来自中移动和中联通的需求。推荐组合：中国联通、中兴通讯、大富科技；建议积极关注：烽火通信、光迅科技、日海通讯。
