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全球电信运营商投资做减法 华为中兴做加法
http://www.cww.net.cn   2009年8月6日 08:44    第一财经日报    
作 者:孙燕飚

    今年移动通信设备投资额可能将下滑8.2%

    金融危机对跨国电信运营商设备商的影响在今年第二季度开始发酵。

    “年初我们还在说,电信行业抗寒能力强一些,金融危机可能不会对电信行业产生多大的冲击。但现在看来,其实金融危机对电信行业的冲击,仅仅是滞后近半年时间。”中兴通讯一位中层昨日对CBN记者表示。

    现实是,目前欧美发达国家电信运营商已经放缓了3G建设,海外电信设备招标量明显减少,跨国运营商的网络建设投入正在缩水。CBN记者从iSuppli公司获得的数据显示,2009年全球电信运营商移动通信基础设备投资额将可能只有394.18亿美元,相比2008年的429.2亿美元,下滑了8.2%,而这也是全球电信移动通信设备市场5年来的首次下滑。

    但是“西方不亮东方亮”。尽管“海外电信市场下滑的程度比想象中要恶劣得多,”iSuppli分析师孔晓明仍然指出,今年中国的电信市场投资爆发性增长,移动通信设备资本开支超过66亿美元,相对可以弥补全球电信市场整体萧条的状况。

    缩水的跨国运营商

    电信业在金融风暴面前表现出较强的抵抗力,显然让跨国运营商在金融危机的初期忽略其冲击力。

    今年3月,德国电信公布了收入同比增长2%的2008年第四季度业绩报告。2008年德国电信的EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前的利润)为194.6亿欧元,超出该公司此前制定的193亿欧元的目标。截至去年底,德国电信的自由现金流为70.3亿欧元,同样超出此前制定的66亿欧元的目标。

    然而一个多月后,德国电信就改口宣称,预计今年的EBITDA值将比2008年的194.6亿欧元减少2%~4%,自由现金流下调至64亿欧元。德国电信表示,美国、英国和波兰公司的营收都受到经济下滑的影响,比如,旅游活动减少导致漫游费收入下滑等。

    此后,跨国运营商们逐个开始表现出受金融危机冲击的市场疲软。

    6月1日,瑞银(UBS)在意大利电信一季度财报发布后,就下调其股票评级至中性。瑞银称,意大利电信难以通过成本节省来应对较疲弱的收益。

    7月24日,沃达丰公布了截止到6月30日的今年第一季度财报,第一季度沃达丰收入107亿英镑(约177亿美元),同比增长9.3%。但沃达丰全欧洲的内部服务收入仍下滑4.4%至70.6亿英镑。

    7月30日,欧洲第二大运营商西班牙电信发布的2009年第二季度财报显示,西班牙电信第二季度收入138.9亿欧元,同比下滑2.6%,净利润由去年同期的20.6亿欧元下滑至19.3亿欧元,同比下滑6.3%。西班牙电信表示,业绩下滑主要是因为西班牙、英国等主要市场经济低迷所致。

    同一天,法国电信发布的2009年第二季度财报显示,第二季度法国电信收入127.7亿欧元,同比下降3.8%,1月~6月的净利润为25.6亿欧元,同比下降4.4%。

    法国电信表示,公司业绩受到经济衰退影响,除法国、非洲和中东以外的所有地区收入均出现下滑。

    对拥有全球80%手机用户的175家移动运营商的第一季度运营业绩和财务表现进行分析之后,专业调研公司StrategyAnalytics近日发布研究报告称,2009年第一季度全球移动通信业务总收入为1630亿美元,同比增幅降低至3%;近40%的移动运营商收入下降;移动新增用户数减少14%;全球移动通信市场的ARPU全线下滑。

    更重要的是,因为收入的下降,运营商支出下滑,同2008年的数字比较,2009年一季度这些移动运营商资本性支出占业务收入之比下降了1.4%,运营性支出则下降了10%。

    新兴市场同样不容乐观。StrategyAnalytics报告显示,新兴市场12家移动运营商表现中,亚太地区是今年第一季度全球唯一新增用户数保持增长的地区,该地区新增用户数约占到全球新增用户总数的90%,而这一比例在2008年全年为60%。

    问题是,尽管用户数稳步上升,但新兴市场移动通信业务仍然步履维艰。新增用户的典型特点是ARPU和MOU(每用户每月通话时长)都很低。StrategyAnalytics数据显示,新兴市场也有25%的运营商业绩出现了下滑。另外,在ARPU的下滑方面,亚太市场更是出现了高达17%的降幅。

    有分析师告诫称:“运营商仍将面临一段时间的艰难运营环境。”

    下行的压力

    唇亡齿寒。

    7月24日,电信设备商老大爱立信公布今年第二季度财报,第二季度,爱立信公司销售额为521亿瑞典克朗,比去年同期增长7%,但公司净利润同比下滑57%。综合第一季度的数据,今年上半年爱立信销售收入达到1017亿瑞典克朗(约合136亿美元)。

    “德国电信、沃达丰、法国电信、西班牙电信、意大利电信等都是全球顶级电信运营商,也是爱立信、华为和中兴通讯最重要的客户。”华为和中兴通讯的一位国际供应商表示,跨国电信运营商缩减成本必然影响到电信设备商的收入和利润。

    除了欧美地区外,中兴通讯其他海外市场已经不再扩充人手,甚至有个别回流。中兴通讯一位中层透露,“我们在欧洲和北美的人员还在增加,这是中兴通讯今年的重点。”

    中国市场重要性

    比起爱立信和诺基亚西门子这样的巨头来说,中兴、华为尽管同样承受全球市场的压力,但是中国市场运营商投入的坚挺实在是一个好消息。

    爱立信财报中也显示,中国市场发展态势强劲,成为爱立信最大的市场。其他市场均不尽如人意。

    “中国移动通信市场今年爆发式增长,弥补了中兴、华为在海外市场的损失。”业内资深分析师估计。

    而此前有媒体报道,华为上半年的合同销售为157亿美元。这一数字流传甚广,但并未得到一向保守的华为的证实。

    此前,广东省省长黄华华在相关会议上就明确提到,华为、中兴通讯上半年销售收入分别增长21%和35%。

    而分析人士表示,华为、中兴的增幅在30%左右。

    iSuppli的预计也可以给华为、中兴国际国内冰火两重天的感觉——2010年全球运营商无线基础设备投资额将为391.25亿美元,相比2009年还要下滑0.7%。而中国电信无线市场在2010年和2011年还将保持今年的投资额。

    华为乐于强调的是技术领先的驱动力。7月,华为发布了全球第一个LTEeNodeB商用版本。同样是7月,沃达丰宣布选择华为作为其在捷克的2G/3G网络的唯一供应商,为期5年。

[1]  [2]  编 辑:徐亮
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