从8月份走势来看，通信设备指数反弹力度相对较大，我们认为，这主要是由于国内运营商公布将在下半年和2011年增加宽带业务投入所致。同时，相关海外市场出现对国内通信设备的解封迹象，带来行业利好。
从三大移动运营商竞争情况来看，移动存量用户市场中，中国电信市场份额依然最小，至2010年7月保持稳步上升到9.73%。中国移动在移动存量用户市场份额中保持最大，但由于竞争的加剧，份额呈现略降。
近日，在中国电信举行的业绩发布会上，其总经理王晓初表示，下半年公司将新增50亿元资本开支，此外，2011年也将增加资本开支100亿元，这新增的150亿元开支将全部用于宽带业务，还表示将大力发展FTTx网络。
有统计数据显示，中国电信现有宽带用户5923万，在2010-2011年将新增宽带用户约2000万。我们认为，中国电信下半年对其宽带业务的大力推进，将使得光通信设备商继续受益。
【投资建议】
我们认为，如果按资本开支中60%用于宽带网络建设来计算，光通信设备市场将获增近100亿元的市场空间，因此光通信设备商将大大受益。我们推荐投资者重点关注中兴通讯和中天科技。
