2017年上半年，我国移动转售业务稳步发展，不仅用户规模于6月底达到了5193万户，而且更多企业实现了当季或者累计盈利，市场管理也趋于规范。面向未来，随着用户规模的积累，整个行业发展将从用户扩张阶段转向价值追求阶段。
用户规模突破5000万 盈利状况大为改善
2017年上半年，我国移动通信转售用户平稳增长，在5月超过了5000万大关。同时，市场格局的集中化程度进一步加强，行业盈利能力大为改善。
移动转售用户规模突破5000万
截至2017年6月底，移动转售用户达到5193万户，占我国移动电话用户数的3.67%。移动转售用户保持持续增长态势，在5月突破了5000万大关。从用户规模角度看，我国已经是全球最大的MVNO市场。图1为我国移动通信转售用户规模增长情况。
图1 移动通信转售用户规模增长情况
中西部地区用户占比逐步上升
从移动通信转售业务地域发展情况来看，经济发展水平较高的地区转售业务发展速度相对较快，但中西部地区用户占比正逐步上升。截至2017年6月，移动转售用户（不含物联网用户）规模最大的前5个省份为广东、山东、江苏、浙江、河南，占比共为41.7%。中西部用户合计占比由2015年的21%上升到2017年6月的31%。具体情况如图2所示。
图2 全国移动通信转售业务地域分布情况
集中化格局进一步强化
2017年上半年，移动转售行业前10名的企业收入、用户占比均在80%左右小幅上下波动，保持相对稳定。截至2017年6月底，排名前10位企业的转售用户数占全部转售用户数的77%；共20家企业移动转售用户数超过50万，16家企业用户数超过100万，9家企业用户数超过200万，最大的达1000万左右。自2016年12月起，用户数排名前10的企业连续7个月保持稳定不变（见图3）。
图3 转售企业用户规模分布（截至2017年6月）
合作运营商：中国联通保持领先
从合作基础电信企业角度看，中国联通在网转售用户规模始终保持遥遥领先。
中国移动合作企业近两年转售用户发展迅速，从2015年6月的仅为2万户发展到2016年同期的491万户，2017年6月用户规模已突破1000万户，与上年同期相比增长117%，其用户占比从2015年同期的不到1%增长至20%。
中国联通合作企业尽管用户份额占比从2015年6月的93%下降为2017年6月的73%，但仍保持遥遥领先。2016年6月—2017年6月，整个行业的移动转售用户净增2055万户，其中62.9%的用户净增来源于中国联通合作企业。三大基础运营商在网移动转售用户规模分布情况及变化见图4。
图4 三大基础运营商在网移动转售用户规模分析
行业盈利状况大为改善
通过调研了解到，2017年6月，有12家转售企业实现了当季盈利（全成本口径，包括人员成本、系统开发成本等都纳入计算），8家企业实现了累计盈利，行业盈利状况大为改善。移动通信转售企业的盈利情况见图5。
这些转售企业在市场运营3年左右的时间，实现当季盈利乃至累积盈利，表现比较突出。调研发现，其成功关键是严格控制成本，不片面追求用户规模，而是追求用户规模和用户价值的平衡，侧重低成本高效运营。
图5 移动通信转售企业盈利情况分析
行业进入平稳增长阶段
从用户净增来看，2017年上半年净增量有所下滑。转售企业加强了对实体代理渠道的管理力度，非实名增长用户水分得到进一步挤压。从移动转售行业累计收入来看，与前两年高速增长期相比，2017年上半年移动转售收入同比增幅趋于平缓，移动转售行业进入平稳增长阶段。移动转售用户净增及累计收入同比增幅如图6所示。
图6 移动转售用户净增及累计收入同比增幅分析
当前移动转售业务发展形势分析
行业整体上由“扩张用户”转向“追求价值”
移动转售行业未来用户发展主要受两个因素影响：实名制监管和转售企业发展策略的调整。
在2017年6月—7月，政府主管部门对所有转售企业的用户实名制登记情况进行了核查，转售企业对一些长期无消费的欠费用户和涉嫌通讯信息诈骗的用户进行了清理整顿，转售用户发展数据有所影响，但用户质量更好。同时，在积累了一定的用户规模后，很多转售企业在发展目标和策略上也进行了调整，更加关注业务发展质量和价值变现，而不是单纯追求用户规模。
2017年下半年，政府主管部门还将保持严格监管的态度，预计整个行业的移动转售用户会保持平均每月净增长100万左右的发展势头。
经历了用户规模高速增长阶段以后，移动转售业务发展整体上将进入价值运营期。在这个阶段，提升用户价值、争取较好的财务表现成为首要任务。前两年布局的创新业务，有望在这个阶段产生效益。
追求规模化发展的转售企业能否成功，取决于3个方面的能力：一是财务能力，要有保障业务可持续运营的资金实力；二是渠道管理能力，要保证实体代理渠道合规发展真实用户；三是业务运营能力，要挖掘用户消费潜力提升ARPU。
在当前阶段，业务运营能力决定了转售企业在价值获取上能否有所建树，能否走出一条创新商业模式的差异化发展道路。对于第一阵营的转售企业而言，未来两三年经营绩效将会发生分化。
图7 比较健康的转售企业发展轨迹
行业可持续发展需要转售企业和基础企业共同努力
经过3年多的发展，整体上转售企业的财务风险运行在可控范围内，没有发生破产清算这样的极端事件。建议转售企业积极管控风险，保证企业良性运营，建议在可承受财务压力下稳健发展，未来几年财务状况应保持向好的趋势和具备长期发展的能力，要平衡好短期利益和长期发展的关系，切不可不顾自己企业的财务实力盲目扩张。
在用户发展上，在实名制严格监管环境下，应依据对代理渠道的管理能力来部署用户发展节奏，不能盲目追求用户发展速度。在创新探索上，建议有实力的转售企业在通信产业链上进一步做大价值规模，例如在提供国际业务、物联网解决方案、捆绑智能终端、政企信息化、宽带接入网业务等方面积极探索。
有大集团背景的转售企业，也可以同时从服务主业的角度着手，找准在集团内部的定位，以信息化业务服务集团主业，确定内部存在价值。例如，以企业短信、流量批发、云呼叫中心、物联网方案等服务集团主业，实现内部客户和外部客户经营的双项收益。
作为合作伙伴，转售企业的发展离不开基础电信企业的支持。目前整个移动转售行业发展处在一个非常关键的十字路口，能否突破，不仅有赖于转售企业的奋发进取，也需要基础电信企业帮助创造一个正常化的合作竞争的环境。
例如，国家“提速降费”的要求和基础电信企业之间竞争的白热化，导致移动数据流量零售价格大幅下降，这就需要移动转售的批发价进行联动调整。建议基础电信企业严格执行工信部关于移动通信转售业务批发价格调整的指导意见，及时调整。
政府要求在资本市场公布年报1个月时间内，根据资本市场公开数据计算出的基础电信企业同类业务平均单价（或新推出套餐价格）进行联动调整。今年有的基础电信企业还没有调整，应该加快工作步伐。
在码号资源方面，基础电信企业应该根据合作伙伴转售业务发展预测，及时向政府主管部门申请新的码号资源，并加快数据制作，保障号码供给；要根据市场发展形势和码号分配办法，及时向转售企业提供码号资源，保障移动转售业务顺利开展。在创新支持方面，应向转售企业尽早开放定向流量等功能，同步开展主流流量套餐转售，积极探索创新转售合作模式，谋求长期共赢。
作者：中国信息通信研究院规划所电信行业研究部主任 许立东
