最后，值得关注的是公司资产整合预期。日前，武汉市和邮科院联手启动了武汉光通信产业的整合，由于长江通信旗下长飞公司主业与烽火通信同类，为避免同业竞争，其股权理应被整合到烽火通信旗下，而且这也利于后者打造光通信全产业链。不过，当地政府和邮科院目前均表示“尚未最后决定”。（覃秘）
亨通光电：产品供不应求 毛利率有望提升
“今年只要能生产出光纤就有市场，”亨通光电高层昨日告诉上证报记者，“从去年三季度开始就是供不应求的局面。”中国几大运营商力推的“光纤到户”战略给亨通光电带来的影响立竿见影，来自三大运营商订单继续增长，预制棒自产率稳定提升，公司对2012年盈利前景非常乐观。
由于2010年产能扩张过快，光纤光缆制造业经历过2010和2011年上半年的价格下滑和全行业供过于求。而目前的整体市场景气程度超出了亨通光电管理层的预期。公司90%的订单来自国内以三大运营商为首的电信类企业，10%左右来自海外订单，而海内外市场同时呈现出供不应求，产量决定销量的局面。“中国移动的光纤集采量居首，电信和联通相对次之，不过联通今年的集采量预计会翻1到2倍。”上述公司高层告诉记者。同时光纤价格在经历了2010年以来从63元-71元/芯公里左右的波动之后，目前基本稳定在68元/芯公里，价格保持坚挺。
在光纤光缆制造产业链中，大部分利润体现在上游的预制棒环节，预制棒环节同中游的光纤拉丝和下游的光缆制造的利润分布比例大致为7：2：1。预制棒是制造光纤的基材，其制造工艺技术含量高，设备复杂，投资规模较大，市场长期被海外几个大公司垄断。仅有少数几家厂商具备预制棒自主生产能力，近两年国内对预制棒的进口比例维持在60%左右。而亨通光电具有研发生产预制棒的能力，2010年3月底正式量产的年产200吨预制棒项目成为公司重要的竞争优势。尽管公司尚有年产300吨预制棒扩张项目尚未正式付诸实施，但公司管理层表示，预制棒的自产率也在继续提升，从2011年上半年的不到50%提升到60%-70%。此前中信建投证券的一份研究报告认为，50%的预制棒自产率将为公司节省4000万左右的成本。随着预制棒自产率的提升，公司整体毛利率尚有提高的潜力。
此外，公司在海缆建设项目上也有突破。“我们在福建厦门地区已经有几个成功的海缆工程项目，2012年只是试生产阶段，估计销售额只有3亿到4亿，真正规模化生产应该在2013年。”由于海缆（尤其是深海缆）具有技术高、毛利高、单笔订单金额大的特点，一旦取得技术和产能的突破将会为公司的业绩提供突破口。此前公司曾经公布过募资大规模投产特种光电复合海底电缆和特种海底光缆的计划。“总之，公司管理层对今年及未来短期内的业绩非常乐观，相信能够把握好目前难得的市场机遇。”该公司高层表示。（郑培源）
日海通讯：加速释放产能 分享行业高增长
行业爆发增长在即，产能释放也将实现，对日海通讯而言，两者或许是相逢在最好的时光。通过在光通信领域的提前全布局，该公司业绩有望与行业一道，携手步入爆发式增长通道。2月24日，日海通讯公告称，收购了郑州及武汉两家具有工程业务资质公司的股权，由此，日海通讯已通过成立子公司或并购入股的方式，实现了在广东、贵州、广西、新疆、湖北、河南6省的布局。
公司董秘彭健告诉记者，工程业务是公司战略布局的重要一环，能与产品销售形成良好的协同效应，“工程业务比产品销售的空间更大，将是未来一个新的增长点，而这两个公司都有完整的资质和业务渠道”。
市场也对此颇为看好，认为借助公司平台，工程服务有望在2012年形成实质业绩贡献，未来将具有产业上下游整合优势，未来业绩增长点明确。
显然，公司的业务扩张正是基于对光通信未来市场的乐观预期。彭健介绍说，2011年被称为是中国大规模部署光纤到户的元年，通信网络建设成为运营商投资重点，几大运营商都纷纷启动了各自的光网计划，行业处于难得的景气上升期。
但值得期待的是，“去年光纤到户的实际投资、建设并未达到预定目标，这也就意味着今后两年里，相应建设将出现一个高峰期，市场空间存在明显的上升趋势”。据相关分析，今后几年相关投资额都会比以往高，国内市场容量每年将在200亿元左右，这将是一个大蛋糕。彭健告诉记者，公司从2009年就开始在光通信领域投资布局，准备工作做得比较好，但现在最大问题就是产能不足，这是发展瓶颈。不过，公司目前正在进行武汉光谷产业园建设，达产后有望彻底解决产能窘境。彭健称，武汉的产能或许在今年下半年起逐步释放，这将有助于解决当前存在的产能瓶颈，满足公司产能在光纤到户建设中快速增长的市场需求。
