中金分析员陈昊飞表示，公司是A股上市公司中具投资价值的光通信龙头企业。深厚的科研积累是公司引领行业发展的根本原因。
伴随通信设备行业第4季度收入结算高峰到来和对2012年资本开支的预期，公司股价有望迎来估值修复和盈利预期上调推动下的上涨表现。前期由于大盘不佳而漠视行业利好的情况将扭转。其上调公司2011年、2012年盈利预测7%、11%至每股1.15元和1.5元（摊薄前）。12个月目标价37元，上行空间32%.
杨昊帆预计公司2011-2012年EPS分别为1.10元、1.41元，现股价对应2011-2012年PE值分别为25倍、20倍。维持36.93元目标价。
而机构也对公司较为看好。中报显示，前十大流通股股东中有8家基金，其中，华夏系4只基金华夏优势、华夏盛世、华夏行业、华夏蓝筹合计持有2925万股。股东人数较上期增加25.80%，筹码有所分散。
光迅科技业绩有想象空间
光迅科技作为华为、中兴、烽火等厂家供货商，这次也被市场寄托了资产注入的厚望。不过，短期这个期望显然不可能成为现实。
公司9月20日公告，控股股东武汉邮科院将所持公司7400万股股份无偿划转至烽火科技。收购人暂无在未来12个月内继续增持光迅科技股份的其他计划，也无任何对外处置光迅科技股份的计划。
此前的7月15日公告中，武汉邮科院承诺，自复牌之日起三个月内不再筹划重大资产重组事项。相对于烽火通信受控股股东变化影响不大，光迅科技的业绩将更有想象空间。
国泰君安研究员杨昊帆认为，此次优化资产管理平台，便于今后企业管理与资本运作。武汉邮科院虽属央企，但由于历史原因，并不是公司制企业结构。因此，一些公司制企业的行为，如收购兼并等活动限制较多。如今，武汉邮科院将旗下优质公司（资产）均转入公司制法人烽火科技旗下，今后在企业管理方面会更加规范有效。另外，烽火科技未来在引入战略投资者、银行贷款、兼并收购和资产注入等方面也将更加便利。
此前，光迅科技拟注入的WTD将增厚光迅2012每股收益（EPS，考虑股本摊薄）31%-34%.WTD更受益接入网建设，发展预计快于光迅科技。而整合将催生国内20亿以上收入规模光器件巨头，新公司未来发展更有想象空间。
杨昊帆坚定看好光迅科技，不仅是因为短期并购题材，更看重行业发展和新公司未来的表现。在上半年行业投资基本持平的情况下，公司实现收入与净利润增长分别达10.9%、22%.公司现阶段月均收入已超1亿，预计3季度收入同比增长将达35%左右。中报里，预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比增减变动幅度为-10%-30%，净利润10484.36万元。
杨昊帆认预计光迅科技今年EPS为1.01元，WTD并购后备考EPS1.29元。2012年保守预计备考EPS为1.71元。现股价对应合并后EPS的PE值分别为27倍、21倍。考虑公司的产业链地位与整合后发展，现阶段估值具有安全边际，维持“增持”评级和51.33元目标价。
据了解，此次武邮院资产转让，不但包括光迅科技、烽火通信两家上市公司，同时也包括电信器件有限公司（WTD）、武汉虹信通信技术有限责任公司等其他非上市优质资产。武邮院整体规划思路为，依托烽火科技有限公司平台，对优质资产进行统一规划管理。
